年终纪事2020——中国乘用车市场五大预测

被希望“重启”的2020年，也走到了尾声。面对不测风云的无常命运、复杂多变的市场环境以及波云诡谲的国际局势，中国汽车产业如何稳步前行？临近年末，回望2020，历经新冠疫情猛烈冲击的全球汽车工业，加速了技术变革和格局重塑的进程。新旧时代交替的信号呼之欲出，各个细分赛道的微澜正在酿筑巨浪。多位企业高层、资深行业专家交流，并结合行业报告及公开信息等，针对2021年销量、新能源、豪华品牌、增换购需求、二手车等重点领域做出预判。


 

核心信息一览：

1.2021年乘用车销量预计增长7%左右，终端销量在2100万辆以上。

2.新能源市场跨过调整期，预计2021年增长40%，销量将达到150万辆左右。

3.豪华品牌稳中有升，预计2021年能实现10%左右的增长。

4.2021年乘用车市场换购占比超过50%，规模将达1422万辆。

5.二手车市场预计增长15%，实现1700万辆交易量。


 

一.车市回升成共识，修复过后呈收敛式发展

去年年底在对2020年进行预测的时候，行业内认为车市销量微降的声音居多，降幅2%-10%不等，最终结果也基本落在这一范围内，但是其中起伏的过程却超出了所有人预料。一季度受疫情影响，汽车产销量暴跌至谷底，好在5月开始回暖并逐渐填平了上半年的缺量。至今，月度同比7连涨的势头，不断巩固了行业内的信心。广州车展期间，多位车企高层在交流明年展望时，都给出了积极的判断，甚至预期2021年在乐观状态下能增长10%左右。

汽车消费与宏观经济紧密相关，发改委经济研究所预计，明年经济将延续修复的态势，加上疫苗上市以后，疫情防控将进一步好转，消费和服务业加速修复。考虑到今年增长低基数、政策滞后影响因素、国内外经济增长环境，明年GDP同比数据可能会出现“虚高”，预测达到8%左右的增速。在此态势下，“2021年乘用车市场恢复正增长”已经成为全行业的共识判断。具体来看，行业内普遍预计明年乘用车市场销量将增长7-10%，预计终端零售量在2100-2200万辆左右。中国车市自2018年进入调整期，一直掉头往下。放眼各个国家，美国、日本、德国等进入150辆以上千人保有量以后都经历过类似的调整，调整期3-4年后再往上增长。中国与国外市场相比仍然有较大潜力，预计明年将超越美国成为汽车保有量最大的国家。

尽管明年可能出现自2017年以来最高的同比增长，但需要冷思考的是，发改委用“修复”来形容宏观经济形势，国务院发展研究中心则提出了“收敛”关键词，意指逐步向着潜在增长率去收敛式发展，而不是持续目前10%以上的增长速度。因为近几个月的高增速，是受到前期消费基础加上激情消费需求的影响，并不会长期持续。毕竟，乘用车终端市场在2016年就超过了2200万辆，明年即使恢复到这个水平，仍是处在修复过程中，离顶峰还有距离。

“3000万辆”的里程碑目标有多远？乐观预测的话，在新十年中，受新能源及智能网联技术的推动，汽车销量将会进一步增长，2026年-2030年年复合增长率可达到3.6%，在2029年突破3000万辆。


 

二.结构性特点将延续

1.新能源跨过“死亡谷”，将恢复快速增速

比整体乘用车市场更让人乐观的是新能源领域，2021年的新能源市场有望恢复往昔的亮色，预测增速“+30%”、“+40%”、“+50%”的说法都有，年销量有望达到140-150万辆左右，中汽协甚至给出了180万辆的高预期，足见各方对这个市场的看好。具体规模多少则取决于未来消费的转化、产品竞争力以及基础设施发展程度。

国家新能源汽车产业发展规划明确指出，到2025年新能源目标占比达20%，按照这个推算意味着接下来几年的年复合增长率接近40%。而初期因为基数低，增长率还更高一些。

自从2019年6月补贴大幅退坡后，原本一枝独秀的新能源市场也被打了霜，经历了近一年的负增长低迷期，终于进入新的发展阶段。标志性事件包括特斯拉入华后带动消费者对电动汽车的认知和接受度；五菱的经济型电动车销量从9月开始超过特斯拉；中高端的家用车型比亚迪汉进入供不应求的状态；全球汽车企业市值前十名已经有三家中国新能源汽车企业，这是前所未有的突破。

2020年新能源汽车产品也结构发生了很大变化，今年的新能源汽车市场主要由私人消费拉动，新产品层出不穷，并且从高端车到经济型车全方位覆盖。相比新能源汽车产业化初期的“两头挤”结构，即从大客车和微型车两头推动逐步挤入中间的乘用车市场。现在呈现出新的格局：从高端和经济型电动车这两头正在挤向中间性价比车型市场。

2021年，随着大众、丰田等外资企业的入局，新能源汽车市场将硝烟再起，终端市场结构转变有望从哑铃型向纺锤型转变。纯电动私人用户购买占比提高，非双限城市的纯电动销量也会增长，新能源汽车市场已向需求拉动转变，走向成熟。

与此同时，在新能源车方向日渐清晰下，智能化正在接棒成为汽车变革和增长主要驱动力量，中国汽车消费者对智能驾驶抱有高期望。自适应巡航在各个车型应用率大幅度增长，辅助泊车满意度也大幅度提高。智能人机交互将是未来汽车产品竞争力胜负手。


 

2.豪华车渗透率继续提升，价格再下探

豪华品牌连续几年逆势增长，2021年也将继续稳中有升，预计能实现10%左右的增长。今年4月开始，豪华车市场已恢复正增长，引领整体市场逐步复苏，今年1-11月同比增长11%，在低迷的市场中实现了难得的增长。豪华车市场需求向好，跟消费升级趋势、以及价格下探两大因素相关。2020年1-11月，高价格区间市场恢复显著，20-25万区间产品同比降幅收窄至0.3%，25万以上区间同比增长0.4%。相比之下，10万以下区间表现相对较差，份额较去年跌去3.7个百分点。与此同时，豪华品牌折扣率达到近20%，高于去年同期水平。豪华车加权平均价格持续下降，一方面受益于政策上进口关税和增值税的下调，一方面也是因为国产华比例逐年提高，从2011年的45%提升到目前70%左右。再加上入门级产品的密集推出，挤占了合资及中国车企的市场空间。


 

3.换购规模持续扩大，拉动新车需求市场

汽车之家2020.4-2020.8调研的用户样本中，首购需求占比仅有20.3%，增换购占比高达79.7%。在实际的市场消费者，增换购用户比例连年上升，将成为市场主流。中汽中心预测，2021年乘用车市场发生的换购规模将达1422万辆，并由此拉动848万辆的换购新车终端零售。其中，紧凑型SUV约209万辆，紧凑型轿车141万辆，中型SUV137万辆，中型轿车110万辆。调研来看，增换购客户更青睐高级别车型，高级别市场份额持续攀升，随着增换购比例进一步提升，这一趋势会更加明显。从车身形势来看，增换购客户更加了解自己的需求，小众车身形式也能赢得了用户的青睐。增换购客户在购买考虑时，品牌因素甚至超过了产品因素，这一现象在首购中是不多见的。可以说，品牌力是吸引增换购客户群体的不二法门。2021年将利好品牌驱动企业发展。

4.政策红利释放，二手车市场预计增长15%

中国即将成为全球第一大汽车保有国，增换购需求也会带来二手车市场的活跃。麦肯锡的调查显示，2017年将近89%用户不考虑买二手车，只有11%认为新车、二手车都可以，是摇摆的，没有人只考虑买二手车。到了2019年，既考虑买新车又考虑买二手车的已经从11%提到15%了，甚至还有5%的人只考虑买二手车，预计未来愿意购买二手车的用户比例还会提升。中国汽车流通协会预测，2020年二手车交易量将达到1435万辆左右，同比去年降低3%—4%。2021年有望达到1700万辆，有望实现15%左右的增长。

对比新车与二手车的销售结构，中国二手车市场具有广阔的发展空间。增值税下调、简化登记制度、二手车出口试点等政策，将进一步盘活二手车市场。到2025年，预计二手车加新车的交易量将突破5000万辆，成为全球最大的汽车交易市场。


 

结语：2021年，中国乘用车市场将告别负增长，迎来新的发展机遇，包括宏观经济将持续稳定恢复、地方政府推出刺激汽车消费政策、疫情防控保持良好效果和企业保持促销热情等。同时，我们还必须清醒地认识到，国际形势错综复杂、海外疫情不稳定因素等也将对中国车市产生影响。很多事物难以预测，毕竟世界不是按人们预想的状态解构运行，像不断袭来的黑天鹅和灰犀牛，一直颠覆着我们对这个世界的认知和判断。知名杂志《经济学人》曾预测2020年世界的主题词是脱欧、冬季奥运，现在都没有发生。但只有不断预测并不断修正预测，才能逼近市场发展的本质，从而获得正确认知和把握机遇。